金融委托理财案件猛增法官提示慎找投资公司

2010年10月06日 　来源： 北京日报

　　近年来，各大中城市市民的委托理财需求与日俱增，金融类委托理财市场尤为活跃。所谓金融类委托理财，是指受托人和委托人为实现一定利益，委托人将其资金、证券等金融类资产根据合同约定委托给受托人，由受托人在资本市场上从事股票、债券等金融产品的交易、管理活动的行为，但不包括证券公司、银行、保险公司发行的各类理财产品。目前，这类金融类委托理财市场正面临法律缺失、监管缺位等问题，导致市场主体良莠不齐，引发不少诉讼。仅以朝阳法院为例，该院今年前9个月受理的金融委托理财案件数量比2008年、2009年两年的总和还要多，数量有明显增长趋势。

　　老年投资者所占比例不小

　　金融委托理财合同案件的标的额有显著增长趋势，几十万元标的额的案子屡见不鲜。从诉讼主体来看，原告通常为委托理财的客户，其中50岁以上年龄偏大的个人投资者占比例不小，甚至有70多岁的退休老人将所有存款委托给投资公司的情况；而被告通常为接受委托理财的主体，多为非金融机构法人，主要为投资管理公司、投资公司或咨询公司等。

　　从案件争议焦点来看，主要集中于受委托方的资质问题及保底条款的效力问题。这类案件被告通常不履行双方重新达成的还款协议，而且频繁变迁办公场所，拒不出庭，有逃避债务之嫌，故双方很难达成调解。

　　投资公司“代客理财”隐瞒风险

　　引发此类案件的原因是多方面的，其中不排除金融危机的影响和投资人自身的非理性等等，但主要成因还要归结于理财主体违规操作、非法开展业务。

　　主要表现为：受托人多为不具备委托理财资质的市场主体。按规定，只有经过中国证监会批准的具备客户资产管理资质的证券公司，才有权作为受托人订立金融类委托理财合同，但涉案的被告多为“投资咨询公司”、“投资服务公司”，并无理财资质。

同时，为了吸收客户，这些公司进行虚假宣传、隐瞒风险。有的采取轰炸式手机短信来开发客户，有的投资公司举办“理财课”，并设置现场发放投资收益环节，在吸引听课的潜在客户时，过分强调盈利前景，缺少风险提示。

接受客户全权委托理财违法

　　从理论上说，委托理财可以分为全权委托和一般委托。但是，按规定，即使是合法的有资质的委托理财机构，也不能接受客户的全权委托，不得以任何方式对客户的收益或损失作出承诺。而在这些案例中，理财方很少向投资人提供方案并得到其许可，通常是自行操作，而且投资机构和客户基本都约定了盈利时双方按一定比例分享利润，亏损时由受托人承担或补足损失的保底条款，这都违反了法律规定，在司法实践中将会得到否定评价。

　　理财难免出现亏损，有些理财机构在客户对理财账户出现重大亏损、提出异议后，和客户达成不再履行原协议、分期还本付息的新协议，但又拒不履行，反而多次变更办公场所，使客户难以与之联系。

　　法官提示

　　金融是现代经济的核心，国家金融秩序和安全是关系到社会公共利益的重要因素。金融类委托理财案件不仅仅涉及到民生，还影响到国计。目前涉诉这类纠纷的投资公司等并不像金融机构那样，有高门槛的准入机制、严谨的风险控制机制、规范的业务运作章程，如果放任其非法经营金融类委托理财业务，不仅难以保障客户权利，还有可能导致其出现操纵市场和内幕交易等行为，这类案件折射出来的问题要引起公众警惕。

　　首先，加强相关立法，完善委托理财法律规范，明确界定委托理财的范畴、规范市场准入规则、业务经营规范，并对违反禁止性规定所带来的法律后果予以明确，比如全权委托和保底条款的效力等。

　　其次，明确监管部门，加强监管力度。对各类市场主体的监管部门应通过立法予以明确，规范职责，加大非法经营的查处力度，杜绝虚假宣传，促使各类交易主体规范运作，减少法律真空地带。对于没有资质的非金融机构违规操作、非法理财的情况也要规定相应查处部门，使管理无缝隙。

　　第三，审判机构应通过公正、合理的案件审理来规范委托理财行为，通过判决的既判力约束和引导当事人行为，既要制裁那些盲目投机和违法经营行为，又要切实保障各方当事人的合法权益。

最后，各相关部门要强化宣传，引导投资人理性选择理财机构和理财产品，了解相关法律法规，关注投资风险。（李湘）

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